结构行情下，热门行情板块轮动加重沧州预应力钢绞线价格，AI、交易保管密度路演，而有金属、天外光伏则在刚已往的周末迎来密集路演。各大赛说念路演PK，开年谁“吸睛”？

　　2025年热门赛说念在2026年赓续献艺强势行情。开年以来，AI产业链、交易、有金属等板块路演排期密集，分析师从早到晚“连轴转赶场”，有分析师因强度路演责任开启“静音”阵势，暂时暂停后续路演安排。

　　会议炫耀，1月内，AI板块以190场路演断层先，路演档期已提前排至春节。有金属、交易分离以60场、59场会议成为路演热门板块，三大赛说念热度稳居机构怜惜度梯队。

　　而就在刚刚已往的周末，有金属与天外光伏赛说念的鸠合路演，成为板块轮动中的新亮点。天外光伏凭借事件催化成为交易产业链下的新晋爆点，有金属则依托板块轮动保管怜惜度，而AI板块的先地位尚未动摇，三大赛说念热度比拼或将相连1月行情。

　　路演PK尖锐化，“流量”AI跑，有金属、交易路演亦密集

　　从Wind路演数据来看，AI板块疑是开年路演的“流量”。鸿沟现在，该板块已开启至少177场路演，另有14场路演处于预报阶段，成为Wind平台上唯个路演排期相连2月春节的板块。现在，仅正证券发布2场路演预报，分离是“AI期骗与AI本体之间的酌量、先后端正”与“ AI伦理，是基于AI期骗场景的时代问题”。

　　AI路演袒护细分域包括AI期骗、AI+进修、AI+破费、AIAgent、AI医疗、AIforScience、AI&半体、AI芯片、AI开导、AI互联网等，变周详产业链琢磨面目。

　　机构布局上，长江证券是AI产业链路演的主力军，1月以来已牵头开展24场酌量会议。华福证券、国金证券分离以22场、19场路演仅次长江证券。

　　与此同期，有金属与交易板块凭借强势进展，路演热度同步走。Wind会议炫耀，1月内，机构已针对两大板块分离开展60场、59场路演。

　　有金属板块延续了2025年全年涨幅的强势进展沧州预应力钢绞线价格，开年赓续跑市集。机构布时事，国金证券以17场路演成为该板块琢磨密集的机构，合计2026年有金属将开启长达3-5年的政策牛市，并于1月19日开启“金属牛市每天”系列路演，现在已新至“七天”。

　　交易板块一样蓄势朝上，路演聚焦低轨卫星组网、火箭可回收时代、天外期骗场景等中枢域。长江证券在该域进展为活跃，以19场路演位居机构位。

　　机构多半预判2026年将成为交易行业关节拐点，酌量路演也呈现出赫然特征。

　　面，陪伴交易企业IPO程度加快，机构将IPO解读与投资逻辑分析度绑定。华源证券、国金证券、国联民生证券均针对蓝箭IPO伸开项研读，其金证券明确暗示，国内交易火箭链正迎来“寒武纪”投资机遇。

　　另面，多机构布局交易系列会议，进行恒久追踪解读，涵盖国联民生证券、广发证券、华源证券、长江证券、正证券、中泰证券、开源证券、华福证券等。以长江证券为例，已造“交易产业链细察”、“麟启星程系列”两大解读IP，锚索分离新至11期、7期，陆续挖板块投资价值。

　　天外光伏成新晋亮点，周末排期紧凑

　　在刚已往的周末，有金属与天外光伏赛说念迎来路演“小峰”，天外光伏尤其成为新晋亮点。

　　上周，马斯克晓喻SpaceX与特斯拉计较异日三年内在好意思国建设忖度200GW光伏产能，该音问发布后，A股光伏板块次日全线走强，多只股票“字板”涨停。据Wind数据统计，音问发布后周内，券商琢磨所已密集发布52份酌量研报，路演行动也同步火速铺开。

　　1月25日晚，券商路演参加“连轴转”阵势。广发证券、国泰海通证券、兴业证券、长江证券、国海证券、东吴证券等6机构纷繁伸开解读，路演场次从下昼4点半陆续到晚间9点，档期安排紧凑。

　　关于天外光伏的投资机遇，长江证券、东吴证券保持相似不雅点，均合计天外光伏开导将迎来颠覆机遇；国泰海通证券则着眼恒久，合计数据中心配光储情况下，天外光伏有望运行新轮开导扩产；广发证券则暗示，天外光伏将为光伏行业创造新需求。

　　市集不再聚焦AI单叙事，哪些新干线披露？

　　1月以来，市集多条干线轮动加重，有机构指出，2026年市集逐渐不再聚焦于AI映射行情的单叙事，而是向庸碌的域扩散。从机构分析来看，多条新干线正渐渐披露。

　　中信证券琢磨合计，“自主可控、AI算力”有望成为电子行业相连2026年的对强干线，自主可控怜惜国产算力及半体开导加快放量趋势，AI算力向PCB与存储笃定景气；“破费电子”四肢支线或迎要紧转动机遇。

　　中信建投策略团队赓续死守“科技+资源品”双干线。科技面，AI半体/新动力还是刻下的景气中枢，同期AI期骗/天外光伏/立异药等热门景气催化握住。资源品面，有行业事迹预报情况较好，怜惜后续景气行情向能化和机械板块的传扩散。

　　中原基金策略分析师轩伟残酷把抓“成长弥留+价值御”两条干线。是成长弥留：聚焦景气行业，看好AI产业链（硬件、算力、国产半体）及受益于内行成本开支的电力开导、上游资源（如铜、稀土）。二是价值御：为对冲成长股波动，应设立红利钞票，怜惜点应从传统低波板块转向盈利与股息有增长弹的资源红利、破费红利等向。

　　国泰海通证券琢磨分析，市集的重估将是庸碌的，科技与非科技皆有契机，但杠铃策略将走向质料成长。新兴科技是干线，周期破费看转型，价值股也会迎来春天，赓续看好大金融。

　　星河证券暗示，板块轮动中怜惜结构投资契机。干线，科技立异板块。短期来看，怜惜细分板块之间的轮动补涨契机。前期强势的交易、AI期骗等主题受到产业趋势催化，但后续里面分化或有所加大。

　　干线二，制造业、资源板块盈利确立旅途了了。怜惜加价逻辑下事迹援救的有金属、基础化工等行业，行情或向细分板块扩散。援助线，政策催化下破费板块的布局契机。援助线二，出海趋势带动企业盈利空间终点开。